Maïsadour a vendu son pole salaisons sèches IGP Jambon de Bayonne à Fipso


Paris – Corporate Finance International (‘CFI’) a le plaisir d’annoncer qu’il est intervenu en tant que conseil financier exclusif du groupe coopératif Maïsadour dans le cadre de la cession de son pôle maturation et tranchage de viandes sèches au groupe Fipso.

Ce pôle est composé de la société Delpeyrat – Chevallier (détenue à 100%), qui détient 66% de la société Haraguy – Jambon de Bayonne et des Salaisons Pyrénéennes (détenues à 100%). Ces entreprises transforment le jambon frais et commercialisent leurs produits auprès de la grande distribution (en tranches, fraîchement emballés, en libre-service et au comptoir), du B2B, du commerce de détail et des exportateurs, sous trois marques dédiées : Delpeyrat, Salaisons Pyrénéennes et Sarrade.

Le pôle est composé de 5 sites de transformation certifiés IFS : 2 sites de maturation, Orthez certifié bio, Ibos, 1 site de désossage/maturation/tranchage, Aïcirits certifié bio, 1 site de désossage/tranchage, Sauveterre-de-Béarn certifié bio, et 1 site de production de spécialités charcutières, Bordères-sur-l’Échez.

La division est leader sur le marché du jambon de Bayonne IGP (46% du volume traité).

Au cours de l’exercice qui s’est achevé le 30 juin 2020, le pôle a vendu 4 700 tonnes de salaisons sèches, dont 82% de jambons secs et 18% de petites salaisons (saucisses, coppa…). La division emploie 163 personnes et a réalisé un chiffre d’affaires de 52 millions d’euros, dont 86% proviennent de la vente de jambons secs (74% de jambon de Bayonne IGP et 26% de jambon des Pyrénées, autres) et 14% de la vente de charcuterie, avec un EBITDA positif.

Le groupe Fipso est une coopérative du sud-ouest de la France bien connue dans la filière porcine. Le groupe emploie 300 personnes sur 3 sites pour un chiffre d’affaires de 155 millions d’euros sur l’exercice clos le 31 août 2020. Fin 2019, Fipso s’est associé à l’industriel allemand Sauels pour développer une activité de jambon cuit à marque distributeur à partir d’une nouvelle usine à Brive. L’investissement de 25 millions d’euros a été porté par So’Ham, une joint-venture détenue à parité.

Grâce à cette opération, Fipso devient le principal opérateur du Sud-Ouest de la France dans les secteurs de l’élevage et de l’abattage-découpe, avec une intégration à 100% en amont et en aval de l’IGP Jambon de Bayonne. L’opération a été structurée par l’accord de contrats de services pour la plateforme informatique, logistique et de préparation de commandes de Delpeyrat.

L’acquisition a été réalisée par l’intermédiaire de la société Fipso Salaison, créée à cet effet. La dette financière a été entièrement refinancée par le Crédit Agricole Aquitaine et le Crédit Agricole Pyrénées Gascogne. L’opération a été notifiée à l’Autorité de la concurrence le 17 mars 2021, qui a levé les conditions suspensives le 9 avril 2021.

La transaction a été clôturée le 18 mai 2021.

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